نگاهی بر استراتژی جدید چین برای شکستن حاشیه سود غول‌های سنگ‌آهن

گروه رسانه‌ای پردازش- چین با استفاده از تاکتیک‌های سخت‌گیرانه‌تر، فشار خود بر غول‌های معدنی جهان از جمله BHP را افزایش داده تا کنترل بیشتری بر بازار ۱۳۲ میلیارد دلاری سنگ‌آهن دریابرد به دست آورد و شرایط بهتری برای فولادسازان خود رقم بزند.

کارشناسان می‌گویند این اقدام هم‌زمان با نزدیک شدن بهره‌برداری از یک منبع عظیم جدید عرضه، می‌تواند قدرت چانه‌زنی پکن را تقویت کند.

گروه منابع معدنی چین (CMRG)، خریدار دولتی سنگ‌آهن، در ماه نوامبر از فولادسازان و بازرگانان خواست از خرید محموله‌های نقدی دومین محصول BHP خودداری کنند؛ این در حالی است که چند ماه پیش نیز نخستین محصول این شرکت را در فهرست سیاه قرار داده بود؛ اقدامی که حتی نگرانی نخست‌وزیر استرالیا را برانگیخت.

به گفته معامله‌گران و تحلیلگران، این تنش بر سر قرارداد تأمین سال آینده، نشانه تشدید رویکرد CMRG است، چراکه این نهاد پیش‌تر سابقه ممنوعیت هم‌زمان چند محصول از یک تأمین‌کننده را نداشت. این قرارداد بخش عمده تولید معادن BHP در شمال‌غرب استرالیا و حدود یک‌پنجم نیاز چین به سنگ‌آهن را پوشش می‌دهد.

کارشناسان می‌گویند، CMRG رویکردی تهاجمی‌تر اتخاذ کرده، اما موفقیت آن محدود بوده است. برخی فولادسازان چینی به‌طور خصوصی گلایه کرده‌اند که این نهاد نتوانسته قیمت‌ها یا شرایط قراردادی بهتری که وعده داده می‌شد را محقق کند.

با این حال، تحلیلگران معتقدند رویارویی CMRG با BHP می‌تواند الگویی برای مذاکرات آینده با شرکت‌هایی مانند ریو تینتو، فورتسکیو و واله برزیل باشد؛ به‌ویژه در شرایطی که چین به دنبال کاهش حاشیه سود تاریخی حدود ۸۰ درصدی شرکت‌های بزرگ استخراج سنگ‌آهن است.

در عین حال، CMRG در مسیر اجرای این راهبرد هم به موفقیت‌هایی دست یافته و هم دچار خطاهایی شده است. به گفته منابع آگاه، این نهاد سال گذشته موفق شد تخفیفی معادل یک دلار به ازای هر تن، مرتبط با هزینه حمل دریایی، از ریو تینتو دریافت کند.

هم‌چنین CMRG به تنها فروشنده مجاز سنگ‌آهن پروژه “روی هیل” متعلق به جینا راینهارت در چین تبدیل شد؛ آن هم پس از بیش از یک سال بن‌بست که طی آن فولادسازان و معامله‌گران تحت فشار بودند از خرید نقدی این محصول خودداری کنند.

اما این سیاست‌ها گاه هزینه‌هایی نیز برای فولادسازان چینی داشته است. CMRG یک محصول کم‌عیار پرطرفدار در دوره حاشیه سود پایین را هدف قرار داد و همین امر باعث شد کارخانه‌ها برای تأمین جایگزین، بهای بیشتری بپردازند.

در ادامه، این نهاد راهبرد خود را اصلاح کرد تا محصولاتی را انتخاب کند که بیشترین فشار را بر معدن‌کاران وارد کند، بدون آنکه اختلال گسترده‌ای در بازار ایجاد شود.

به گفته چند معامله‌گر چینی، فولادسازانی که در ماه سپتامبر از خرید “جیمبلبار فاینز” شرکت BHP منع شده بودند، به‌راحتی توانستند محصول جایگزین “پیل‌بارا بلند فاینز” ریو تینتو را تأمین کنند.